软件板块领涨 恒生科技指数创2022年7月以来新高

华盛证券高级分析师 Louis表示，美国昨晚公布上季度GDP远胜预期，同时多项数据亦优于预期。正反映出经济衰退并不如市场估计的严重。也印证着联储局经过多次大幅加息后，市场渐见接受。更未导致经济衰退急速变坏的情况出现。投资者再度憧憬联储局会减慢加息。国债息率即见反弹，10年期国债息率曾高见3.52厘。加拿大央行日前再加息0.25厘至4.5厘，并创自2007年10月以来最高利率。随后央行表示会暂停加息，以评估经过多次加息后所带来的影响。市场实时估计联储局可能会按情况而跟随暂停加息。也率先带动美股周内连升多日。

港股上午最后以小跌11点收市。午后反覆靠稳，并反弹倒升，唯幅度有限，不足百点左右。随后亦在窄幅区间内波动。（700）腾讯在公布10送1股实物股票（3690）美团给予股东后，于1月5日除息。股价持续造好，更突破400港元以上，曾高见416.60刚元，再创月内新高。但（3690）美团略见偏弱，更连跌多日后，曾低见159刚元。主要是南非大股东表明，收到股票后会如数沽出。去年曾派送（9618）京东集团，股价初段仍见受压，但目前已重回正轨。也相信到3月下旬后，美团股价亦能重拾升轨。

中泰国际策略分析师颜招骏认为，目前恒生指数已经上涨至22,500点水平，完成了大型头肩底的量度目标升幅，也就回到了去年上半年的横行区顶部，预计指数在这水平表现会有所反复。当前恒指的预测PE为10.63倍，仍低于历史平均的11.3倍，处于十五年来21.0%分位数，AH溢价指数亦回落至130点的水平。留意到恒指的盈利预测正逐渐上调，若春节及2月的消费数据能够保持强势反弹的节奏，盈利预测上调的力量将能够支撑港股的升势。

他指出，此前累计涨幅较大的出行消费股份短期的性价比不高，注意消费数据公布后股价会出现反高潮的下跌。“继续看好具政策针对性支持的产业安全、数字经济如电力及清洁能源设备、重型工业、新能源、软件、半导体；国企估值重估如电信、石油、煤炭、保险等中字头国企央企等股票会有较好的性价比。科技股方面，继续看好阿里巴巴(9988.HK)的估值修复机会。”他说道。

携程数据显示，今年春节前四天，包括酒店、民宿、门票在内的旅游多业态已反超2019年同期。与去年春节同期相比，民宿预订量同比增长超2倍，门票预订量同比增长超50%。颜招骏认为，随着防疫政策的调整，消费流动性的恢复也带动长线旅游市场加速回暖。

此外，他认为，中国文化和旅游部办公厅在1月20日发布通知，2月6日起试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴指定国家出境团队旅游和“机票+酒店”业务，意味内地出境将完全恢复正常，对于如航空、酒店、在线旅游平台等出境游相关的股份带来基本面的提振。

长城证券汪毅研究团队研究指出，从趋势角度来说，香港市场M2对于港股的影响不容小觑，追本溯源，景气度是影响港股行情的重要因素。从2015年以来的数据来看，香港市场流动性(M2)对于港股市场具有一定的前瞻作用，也就是说香港市场新增M2有相当一部分会涌入香港权益市场。

汪毅认为，今年港股有三大博弈空间。包括美元流动性压力减弱，美元强周期步入尾声；国内逐渐摆脱疫情阴影，消费复苏大概率出现在春季；平台经济春风再起，恒生科技弹性较大。

兴业证券张忆东研究团队认为，短期，行情震荡实属正常。保持多头思维，春季躁动行情远未结束，春节后，港股行情有望从跌深反弹的贝塔行情，转向基本面驱动的阿尔法行情。一方面，3月份，春暖花开之时，需要验证疫情高峰后经济和消费活动的修复；另一方面，4月份，等1季度宏观数据出炉之后，再观察政策环境。3月是港股年报季，市场已经price in年报数据疲弱，但后续要关注上市公司的业绩指引能否符合或者超过市场预期。

张忆东团队指出，港股投资围绕三条主线。主线一，政策环境改善、基本面见底的港股特色板块，重点淘金互联网、生物医药等。主线二，继续沿着“稳增长”政策发力和内需复苏的逻辑找机会。精选品牌服饰、科技硬件、汽车产业链、地产产业链的机会，包括受益于地产竣工端恢复的消费建材、铝等。主线三，优质央企国企港股的价值重估机会。配置金融、公用事业、能源等高分红的价值股龙头，中期受益于经济复苏及中国特色估值体系构建。（来源：东方财富网、新浪财经）